ПАО «ФосАгро», российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за четвертый квартал и полный 2017 г.
Выручка «ФосАгро» за четвертый квартал выросла на 14% — до 45,8 млрд рублей (784 млн долл.), в результате чего выручка за полный год составила 181,4 млрд рублей (3,1 млрд долл.). EBITDA за четвертый квартал составила 12,8 млрд рублей (219 млн долл.), обеспечив рентабельность по EBITDA на уровне 28%. EBITDA за полный 2017 г. составила 51,3 млрд рублей (879 млн долл.). Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за четвертый квартал сократилась на 50% — до 3,7 млрд рублей (63 млн долл.), данный показатель за полный год достиг 21,2 млрд руб. (363 млн долл.).
Основные финансовые и операционные показатели за 4 квартал и полный 2017 г.:
Выручка за четвертый квартал выросла на 14%, по сравнению с 4 кварталом 2016 г., — до 45,8 млрд рублей (784 млн долл.). Рост общего объема продаж удобрений и КМКФ на 15% год-к-году был нивелирован дальнейшим укреплением среднего курса рубля относительно доллара США на 7%, а также снижением цены на апатитовый концентрат (в долларовом выражении) на 17%. С другой стороны, рост выручки был обеспечен ростом средней выручки на тонну фосфорных и азотных удобрений на 10% и 25% соответственно (в долларовом выражении) по экспортным продажам (соответствует свыше 80% от общих продаж в 4 квартале 2017 г.). Ниже представлена более подробная информация относительно выручки по разным категориям продукции:
Валовая прибыль в четвертом квартале 2017 г. практически не изменилась и составила 20,9 млрд рублей (358 млн долл.), при этом рентабельность по валовой прибыли сократилась на 8 п.п., по сравнению с 4 кварталом 2016 г., — до 46%. Динамика валовой прибыли и рентабельности по валовой прибыли в сегментах фосфорсодержащих и азотных удобрений была следующей:
Валовая прибыль в сегменте фосфорсодержащих удобрений сократилась на 10% — до 18,4 млрд рублей (315 млн долл.), при этом рентабельность по валовой прибыли составила 48%, по сравнению с 58% в 4 квартале 2016 г.
Валовая прибыль в сегменте азотных удобрений выросла более чем в два раза — до 2,5 млрд рублей (43 млн долл.). Рентабельность по валовой прибыли в сегменте выросла на 10 п.п., по сравнению с 4 кварталом 2016 г. — до 37%.
EBITDA за 4 квартал 2017 г. снизилась на 5%, по сравнению с прошлым годом, — до 12,8 млрд рублей (219 млн долл.), в то время как показатель рентабельности по EBITDA сократился на 6 п.п. — до 28%, по сравнению с 33% в 4 квартале 2016 г. Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за 4 квартал 2017 г. снизилась на 50% относительно прошлого года — до 3,7 млрд рублей (63 млн долл.).
За 4 квартал рубль укрепился почти на 7%, по сравнению с прошлым годом (средний курс доллара США в 4 квартале 2017 г. и 4 квартале 2016 г. составил 58,4 рублей и 63,1 рублей соответственно), что оказало чистый негативный эффект, так как цены на основную продукцию Компании на зарубежных рынках выражены в долларах США, тогда как затраты — в основном в рублях. Укрепление рубля по состоянию на 31 декабря 2017 г. (57,6 рублей за доллар США), по сравнению с 30 сентября 2017 г. (58,0 рублей за доллар), привело к образованию прибыли от курсовых разниц в размере 0,6 млрд рублей (по сравнению с прибылью 3,9 млрд рублей в 4 квартале 2016 г.).
Денежные поступления от операционной деятельности в 4 квартале 2017 г. составили 3,5 млрд рублей (60 млн долл.), по сравнению с 0,9 млрд рублей (14 млн долл.) в 4 квартале 2016 г., в основном за счет меньшего роста дебиторской задолженности. С начала года операционный денежный поток составил 30 млрд рублей (514 млн долл.).
Общий долг (учитывая обязательства по финансовому лизингу), по состоянию на 31 декабря 2017 г., увеличился на 7% квартал к кварталу — до 122,7 млрд рублей (2,1 млрд долл.) в основном за счет дополнительного краткосрочного финансирования для пополнения оборотного капитала, что, в то же время, было частично компенсировано небольшим укреплением рубля в четвертом квартале. Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 120 млрд рублей (2,1 млрд долл.). Большая часть займов и кредитов компании выражена в долларах США, что является естественным хеджированием валютной выручки. Соотношение чистого долга Компании к показателю EBITDA (за последние 12 месяцев) незначительно выросло до 2,3, по состоянию на 31 декабря 2017 г., с 2,1 на 30 сентября 2017 г.
Себестоимость реализованной продукции в 4 квартале 2017 г. увеличилась на 32%, по сравнению с прошлым годом, — до 24,7 млрд рублей (424 млн долл.). Такая динамика себестоимости реализованной продукции преимущественно вызвана следующими факторами:
Стоимость материалов и услуг увеличилась на 16% год к году — до 7,8 млрд рублей (134 млн долларов США) в результате роста производства апатитового концентрата на 6%, роста объемов производства удобрений на 13% и инфляции на уровне 2,6%.
Расходы на амортизацию значительно выросли на 53% — до 4,2 млрд рублей (72 млн долл.) за счет ввода в эксплуатацию новых мощностей (Главный ствол №2, завершение строительства новых активов, в том числе новых установок аммиака и карбамида, амортизации капитализированных расходов на ремонт.
Расходы на ФОТ и социальные выплаты за рассматриваемый период выросли на 17% — до 3,1 млрд рублей в основном за счет роста численности персонала для новых установок аммиака и карбамида и изменением учетной политики (в части резервов под отпуска и бонусы).
Расходы на природный газ увеличились на 47% — до 3,2 млрд рублей (55 млн долл.) преимущественно за счет 60%-ного роста производства аммиака, где природный газ является основным сырьем
Расходы на калий увеличились на 29% — до 2,1 млрд рублей (36 млн долл.) за счет роста объема закупок на 11% (благодаря большей доле NPK c высоким уровнем содержания калия) и ростом цен в рублях на 16%.
Расходы на серу и серную кислоту возросли на 92% — до 2,0 млрд рублей (34 млн долл.). Это было вызвано практически двукратным ростом закупочных цен на серу и серную кислоту, выраженных в рублях.
Расходы на электроэнергию увеличились на 23% — до 1,5 млрд рублей (26 млн долл.) преимущественно за счет роста средней стоимости электроэнергии на 21%.
Снижение расходов на закупку аммиака на 29% — до 0,9 млрд рублей (15 млн долл.) в основном обусловлено сокращением объемов закупок на 38% после запуска новой установки аммиака. При этом, эффект от падения объемов закупок был частично нивелирован ростом средней цены в рублях на 18%.
Расходы на сульфат аммония увеличились на 41% — до 1,1 млрд рублей (19 млн долл.) в значительной степени за счет роста средней цены в рублях на 18% и возросшего на 19% потребления (в результате роста производства NPK и NPS).
Административные расходы в 4 квартале 2017 г. снизились на 11% — до 3,7 млрд рублей (63 млн долл.) в основном в результате сокращения расходов на управленческий персонал на 30% — до 1,8 млрд рублей (31 млн долл.) из-за снижения бонусных выплат и изменений в учетной политике (с 1 января 2017 г.) по начислению резервов под будущие выплаты.
В 4 квартале 2017 г. коммерческие расходы увеличились на 44% до 7,7 млрд рублей (132 млн долл.). Основными факторами роста были: 1) фрахт, портовые и стивидорные расходы выросли на 52% до 4,1 млрд рублей (71 млн долл.) преимущественно в связи с 26%-ным ростом экспортных продаж концентрата и удобрений, а также ростом фрахтовых ставок; 2) за счет существенного роста расходов на материалы и услуги — до 0,9 млрд рублей (15 млн долл.) за счет более высоких выплат импортных пошлин по мере того, как компания увеличивала экспортные поставки на европейские рынки, а также возросших транспортных расходов и затрат на хранение в результате расширения дистрибьюторского и розничного бизнеса в России и за рубежом; 3) транспортные расходы выросли на 29% — до 2,3 млрд рублей (39 млн долл.) в результате увеличения совокупных продаж на 16% и индексации тарифов на железнодорожные перевозки.
Денежные средства, направленные на капитальные вложения, в 4 квартале 2017 г. составили 12,6 млрд рублей (216 млн долл.), что на 18% выше аналогичного показателя годом ранее. Суммарный объем капвложений в 2017 г. достиг 35,9 млрд рублей (615 млн долл.).
«ФосАгро» — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, высокосортного (с содержанием P2O5 39% и более) фосфатного сырья – апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака. В Группу «ФосАгро» входят АО «Апатит» в Череповце (Вологодская обл.), его филиалы в Кировске (Мурманская обл.) и Балаково (Саратовская обл.), а также АО «Метахим» (Ленинградская обл.), АО «ФосАгро-Транс», ООО «ФосАгро-Регион» и АО «Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам имени профессора Я.В.Самойлова»
Читайте также:
- «ФосАгро» представила Минприроды комплексную экологическую программу
- В РФ перевозки железнодорожным транспортом химических и минеральных удобрений выросли на 6,3% в январе 2018 г.
- «ФосАгро» получила третий инвестиционный рейтинг – от агентства Fitch
- «ФосАгро» в 2017 г. увеличила производство удобрений до более 8,3 млн тонн